电竞帮官网大和:维持长建(01038)“买入”评级 目标价73港元

 股票基金     |      2019-11-28 04:04

智通财经APP获悉,大和发表研究报告表示,维持长建“买入”评级,目标价73港元。

(新增记者会内容及更新收盘价)

长建2019年初至今股价上升6%,为本港公用股中表现第二佳股份,预期长建公布重启英国Northumbrian Water水务项目,英国水务办公室Ofwat将于7月18日公布决定草案,有望带动集团股价进一步获重估。虽然英国脱欧延迟,但长建2020年股息率达4%具吸引力,预计股价下跌空间有限,该行喜爱长建多于电能,因其估值吸引及并购前景佳。

* 长建、港灯与李嘉诚基金会赢得法国EDF的英国电网资产竞标

* 此项交易金额为57.75亿英镑

* 交易有待EDF与欧洲工会完成谘询後落实

* 长建午盘复牌後冲高回落,收盘微涨0.69%

* 分析师称交易对长建和港灯正面

该行预计,长建2019至2021年自由现流约80亿元,而每年派息达63至65亿元,每股股息年复合增长率为2%,预计长建可维持收益率差额(yield gap)于0.9%,低于过去11年的平均水平。

香港7月30日电---亚洲首富李嘉诚旗下公司--长江基建的财团以57.75亿英镑购得法国EDF于英国的电网资产後,将令其在英国的业务翻番,公司并仍在中国及海外继续物色投资机会.

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长建与港灯的联合公告称,长建、香港电灯与李嘉诚基金会分别拥有竞投公司已发行股本之40%、40%及20%.李嘉诚基金会为李嘉诚私人持有的基金,而他亦为长建与港灯的主要股东--长江实业与和黄0013.HK的主席.

分析师认为,交易对两家公司有正面作用.由于香港的基建市场发展空间有限,因此长建以英国为主要业务扩充地点,该公司此前已投资于英国的燃气和水务项目,并在澳洲、加拿大和纽西兰投资公用事业.

长江基建副主席叶德铨在记者会上表示,预期是次收购英国电网资产将使其在英国的业务规模翻番.而该公司正在澳洲、英国、加拿大及中国寻找投资机会.惟交易规模预料较今次为小.

他称,是次收购EDF的资产,提供非常好和稳定的回报.

"这些资产的现金流佳,令公司可以维持良好的派息水准."他说.

**回报稳定**

是次交易需待EDF与欧洲工会完成谘询後,方可落实,预计要约的接纳期限至2010年10月24日为止.

叶德铨称,预期收购英国电网资产交易将会获得欧洲监管层的批准.

根据汤森的数据显示,这项交易规模虽然不及2008年底中国铝业公司以143亿美收购英澳矿商--力拓12%股权,但可能是北亚公司在欧洲最大一宗收购.

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