美联储降息25基点 特朗普:“远远不够”!如何影响A股?一文看懂

 财经资讯     |      2019-11-28 02:50

图片 1

图片 2

金都城:2019/10/31市场杂谈

摘要 周四,全世界都忐忑等待美联储9月利率决议,周四凌晨2:00,美联储公布了9月利率决议,宣布降息25个基点!此次为美联储年内第二次降息,距离上次降息还不足两个月。

全球经济衰退,或已不可避免,衰退威胁愈演愈烈......

北京时间9月18日凌晨,又是一个超级夜晚。

美联储短短的半年内,4万亿加码“放水”,让市场对未来一段时间全球经济的预期更加低迷。各国纷纷采取措施,开始优先保证自家的孩子有饭吃...

周四,全世界都忐忑等待美联储9月利率决议,周四凌晨2:00,美联储公布了9月利率决议,宣布降息25个基点!此次为美联储年内第二次降息,距离上次降息还不足两个月。

美国采取的策略,仍旧是老一套,利用石油美元结算优势掠夺其他国家资产,转移负债。另一方面,特朗普发起产业回流为美国注入制造业血液。

美联储降息25个基点 下调超额准备金利率30个基点

北京时间周四凌晨2:00,美联储是否决议年内第三次降息,可能成为金融市场转折点。

今日凌晨2点,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)会议决策降息25个基点,联邦基金利率目标区间下调至1.75%至2.00%,符合市场预期。此为美联储年内第二次降息。而决策层的预测显示官员们对于是否需要进一步放松政策存在分歧。两位官员不赞成降息,一位官员主张降息50个基点。

凌晨,决议降息

美联储将隔夜逆回购利率下调30个基点至1.7%。美联储将超额准备金利率下调30个基点至1.8%。

今日凌晨2点,美联储公布最新的10月利率决议,美联储如期降息25基点,联邦基金利率调整至1.50-1.75%,符合预期。

美联储表示,7位官员预测2019年底利率为1.625%。没有官员预计联邦基金利率在2022年底前会低于1.625%。

从本次美联储决议声明上看,美联储强调了劳动力市场强劲,经济活动温和增长,家庭支出强劲,失业率处于低位,整体基调略微偏向鹰派。

美联储称,劳动力市场依然强劲;经济增长温和。美联储对2019年GDP增速预测中值为2.2%;2020年为2%;美联储官员对通货膨胀的预测中值与6月份一致。

本次美联储以8比2的投票结果支持今日政策决定,乔治和罗森格伦希望利率不变。而上次会议美联储的投票比例为7:3,布拉德希望降息50个基点,乔治和罗森格伦希望利率不变。

美联储称就业增长稳固,失业率依然在低位。居民支出强劲,企业固定投资和出口走软。

美联储在政策声明中指出,经济活动以温和速率上升。家庭支出增长强劲。投资及出口依旧疲软,但消费支出强劲。

美联储重申将“采取适当行动”维持经济扩张。

美联储重申计划购买国库券至少直到2020年第二季度。重申近几个月就业增长稳健,失业率保持在低位。重申劳动力市场依然强劲,经济活动一直在以温和的速度增长。

以下是美联储周三在华盛顿发布的联邦公开市场委员会政策声明全文:

美联储还将贴现率下调至2.25%。将超额准备金率从1.80%调整至1.55%。

自联邦公开市场委员会7月份会议以来收到的信息显示,劳动力市场依然强劲,经济活动以温和的速度增长。近几个月平均就业增长稳健,失业率仍然在低位。尽管家庭支出一直以强劲的速度增长,但企业固定投资和出口出现疲软。以12个月为基础的指标看,整体通胀率和扣除食品及能源的通胀率都低于2%。基于市场的通胀补偿指标依然在低位;基于调查的较长期通胀预期指标几乎没有变化。

通胀方面,美联储重申通胀率低于2%。美联储指出,以市场为基础的通胀补偿指标依旧维持在低位。整体及核心通胀依旧维持在2%以下。

为履行其法定职责,委员会寻求促进充分就业和物价稳定。鉴于全球形势发展对经济前景的影响以及低迷的通胀压力,委员会决定将联邦基金利率的目标范围下调至1.75%-2%。这一行动支持了委员会的如下观点,即经济活动的持续扩张、强劲的劳动力市场状况以及通胀接近委员会的对称性2%目标是最可能的结果,但这种前景的不确定性仍然存在。当委员会考虑联邦基金利率目标范围的未来路径之际,鉴于劳动力市场强劲且通胀率接近其对称性2%目标,委员会将继续关注最新信息对经济前景的影响,并将采取适当措施来维持经济的扩张。

总总迹象表明,美联储可能会暂停降息。也就是说,这可能是年内最后一次降息。

在确定联邦基金利率目标区间未来的调整时机和幅度时,委员会将评估已实现的和预期的经济形势与其充分就业目标以及对称性2%通胀目标的对比情况。这方面的评估将考虑广泛的一系列信息,包括衡量劳动力市场状况的指标,通胀压力与通胀预期指标,以及金融和国际动态的数据。

暗战,一场掠夺或悄悄开始

投票赞成联邦公开市场委员会本次货币政策行动的委员为:主席杰罗姆·鲍威尔、副主席John C. Williams、Michelle W. Bowman、Lael Brainard、Richard H. Clarida、Charles L. Evans和Randal K. Quarles;投票反对这一行动的有James Bullard,他赞成将联邦基金利率目标范围下调至1.5%-1.75%;以及Esther L. George和Eric S. Rosengren,他们支持将利率维持在2%-2.25%不变。

市场普遍认为2019年10月这一次议息,美联储可能再降息一次。

鲍威尔讲话全文:经济若出现下行风险会再次降息负利率不是美联储工具箱中的首选**

但市场的忧虑在于担心美联储宣布不再降息,因为按照以往历史,美联储只要降息75个基点就会令经济增长和通胀达到满意水平。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,美国经济增速将保持温和,经济增长正面评估,但存在风险。

一旦,美联储这样做了,也就意味着美国对其他国家的掠夺就要开始。

“美联储致力于做出最佳的决定,降息为抵御风险提供保障,降息可以保证经济增长强劲,家庭支出是经济增速的主要驱动力,自去年以来全球经济增长前景有所走弱,指标显示投资持续疲软,预计经济将继续保持温和增长。”鲍威尔说道。

美联储的一举一动可谓牵动着全球央行神经。数据显示,截至9月19日,今年以来全球已有近三十个国家或地区降息,以新兴经济体居多,但也不乏加拿大、澳大利亚和新西兰等发达经济体。

然而,鲍威尔指出,很明显通货膨胀压力受抑,仍预计通胀水平将升至2%,通胀持续低于目标水平将会打击预期。

一周前的10月24日,在德拉吉主持的最后一次议息会议上,欧洲央行也维持三大关键利率不变,但重申如有必要,将维持关键利率在当前或更低水平,直至确保欧元区通胀率中期内持续趋同至低于但接近2%的水平。

鲍威尔说道:“我们预计经济增速将继续保持温和。我们预计劳动力市场将保持强劲。仍预计通胀将升至2%。很明显通胀压力受抑。通胀持续低于目标将打击预期。在长期来看预计利率区间将走低。有一些额外的迹象表明海外经济疲软。美联储必须考虑任何可能对经济产生实质性影响的因素,包括贸易局势。”

这可能暗示从11月起,全球各国央行的利率政策将再度分化。

针对本周出现的回购风波,鲍威尔表示本周货币市场融资压力增加,但融资压力不影响货币政策,长期内我们将提供充足的储备供应。

这对非美货币并非好事,打个比方,原来美元贷款利息2个点,其他国家理财收益5个点,我从美国货美元到他国理财,如果汇率不变每年赚3个点。这就是美元从美国流到他国。美国一不降息,其他国家降息。3个点赚不到了,美元就从中国回流美国了。

“本周货币市场融资压力增加。基线前景预期保持正面。暂时的隔夜操作是有效的。融资压力对货币政策没有影响。我们预计联邦利率区间将重回目标范围内。将采取必要的行动保证利率在目标范围内。美联储将持续监测市场发展。在长期内我们将提供充足的储备供应。”鲍威尔说道。

而新一轮的货币战争可能就要来了,转折点,可能就在明天了。

鲍威尔在新闻发布会上还承诺,如果条件允许,美联储将采取一系列降息举措,但他认为现在没有必要。

新一轮的货币战争一触即发挑战美国货币霸权的经济体,从来没有消失过,比如曾经的日本、伊拉克,后来的欧盟、伊朗,甚至还有打不过,试图完全脱离美元体系的北极熊....

“美联储将采取合适的行动来保证经济扩张。对经济增长前景的正面评估存在风险,如果经济出现下行风险有可能需要更多降息。”鲍威尔说道。

当年的伊拉克最惨,现在可以说是国破家亡。两次战争彻底打没了国运。

“我们将会如往常一样高度依赖数据。在每次会议上将会仔细研究经济数据。”鲍威尔补充道。

也怪当初伊拉克太嚣张,直接表示将排除美元作结算货币,这对于把美元石油当饭碗的美国,相当于把饭碗砸了,自然不能忍。

鲍威尔再次强调,美联储没有预设路径,将来的一些路径很清晰,另一些可能缺乏明晰性。与此同时,他还表示,当前是做出判断是很困难的时期,当前是美联储内部存在不同意见的时期。

还有在世纪初的美国次贷危机后,德国总理默克尔打算用欧元替代美元作为石油贸易结算货币,他认为欧元更稳定,更值得信赖。

尽管存在分歧,但是鲍威尔表示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)已经不断重申将改变政策来支持经济增长,美联储愿意根据风险前景的变化来做出不同行动。

但结果差点搞的欧盟垮了。

对于可能的量化宽松,鲍威尔表明将会重新讨论何时扩大资产负债表的问题,扩大资产负债表规模的时间有可能比预期的更早。

很多人不知道的是,希腊债务危机的引爆,背后其实就是美国投行干的好事。结果就是,欧元也不断贬值,欧元挑战美元成为石油贸易结算货币这一美梦自然也就落空了。

“市场对融资情况的反应令人惊讶。我们在面对融资压力下,采取了合适的行动。我们也有工具应对融资压力,会在需要的时候使用。我们将会重新讨论何时扩大资产负债表的问题。需要的储备水平是不确定的。存在实际的不确定性,扩大资产负债表规模的时间有可能比预期的更早。”鲍威尔说道。

几次世界主要经济体挑战美元霸权的失败,给了后来者深刻的教训。于是,一条新的道路出现了,即以俄罗斯与伊朗为代表的隔离策略。

在新闻发布会上,鲍威尔再次指出了贸易不确定性及地缘政治事件不确定性对经济会产生影响。

据俄罗斯主流经济新闻社报道,俄罗斯最大石油公司俄罗斯石油公司表示,该公司石油出口合同不再使用美元,转而使用欧元结算。

“美国的贸易政策使经济前景承压。美联储需要观察波动性,对潜在经济状况做出回应。美联储宽松的政策立场帮助支持经济前景。美联储的政策工具仍在努力解决贸易政策的影响。”鲍威尔说道。

世界怎么应对,中国怎么应对?

“我们在观察影响美国经济前景的因素。消费表现强劲,制造业表现没那么强劲。全球经济走弱和贸易带来很明显的风险。美联储还将关注金融市场状况以及它们如何影响美国经济前景。当前局势呼吁温和调整利率。”鲍威尔补充道。

被美元霸权逼出来的新赛道不想办法是不可能的,几个本来颇有国运的经济体现在都被美国搞的快垮了。

但是,鲍威尔表示将不会考虑负利率。

不反抗的结果,诸如阿根廷,土尔其、巴西、智利、印度......一次次的妥协,甚至是随波逐流的结果,相信只要不是瞎子,都看得到。

鲍威尔说道,“降低利率可能有助于房地产、耐用品以及汽车行业。即使利率回到零区间,也不会考虑使用负利率。如果到了那个地步,我们将使用我们所有的工具。”

阿根廷政府倒台了,公众正期望新一届政府能再次带来费尔南德斯奇迹。

鲍威尔还表示美联储一直在关注收益率曲线和一系列的金融状况。

土耳其虽然政局还算稳定。但如果不是目前靠着对外战争转移内部矛盾,其经济体系早就垮了。

“我们观察收益率曲线和一系列的金融状况。仔细观察收益率曲线,以及可能导致曲线倒挂的原因。当我们觉得我们做的足够的时候,美联储就会停止降息。”鲍威尔表示。

毕竟有些问题,转移了,不等于消失...

最后,针对美国总统特朗普的批评,鲍威尔重申美联储的政策决定与政治无关。

中国呢?中国目前正试图开辟一条新道路,没办法,都是被逼出来的。

鲍威尔说道,“我仍相信美联储的独立性是有益于美国民众的利益。美国重回可持续的财政立场是很重要的。”

一方面,中国正试图团结一切可以团结的力量,努力提升人民币国际化水平。

市场剧烈波动 美股上演过山车

而货币往往意味着金融。金融市场未来必定加剧动荡。

北京时间19日凌晨收盘,美股三大股指收盘涨跌不一,道指涨0.14%,纳指跌0.11%,标普500涨0.03%。银行股普遍上涨、摩根大通、花旗涨近1%。

美元短期内可能仍将保持升值。但尽管预期美元指数上涨,但市场对人民币的看跌情绪也正在减弱。因为我们已经被央妈提前做好了心理预期。

此前,美联储宣布降息25个基点后,股指跌幅一度扩大,但美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上表示,如果经济出现下行风险,有可能需要更多降息,且扩大资产负债表规模的时间可能比预期的更早,向市场传递出宽松信号,三大股指尾盘快速回升,几乎抹去全部跌幅。

至于央行这一次,会不会跟随美联储降息,这么幼稚的问题都懒得回答了。

现货黄金方面,刷新日低至1483.30美元/盎司,较日高大跌逾28美元,随后回升至1490美元/盎司上方。

本文首发于微信公众号:中金在线黄金眼。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

鲍威尔讲话期间,美元指数一度攀升至98.70高点,在美联储决议后一度暴拉40点。

美联储降息25基点对美股有何影响?

美联储看来势将降息25个基点而非50个基点,对股市来说可能是更好的消息。

LPL Financial资深市场分析师Ryan Detrick指出,在过去40年中,当宽松周期的前两次降息幅度仅有25个基点时,标普500指数在其后六个月和12个月均呈现上涨。而当其中一次的降息幅度达到50个基点时,股市的表现就更加不确定。

“历史经验告诉多头应该支持本周降息25个基点,因为25个基点的降息被视为‘预防性降息’,而降息50个基点则意味着,美联储认为未来会出现大麻烦,”Detrick称。

未来美联储还会降息吗?

整个美联储委员会没有指明进一步降息,各个政策制定者之间的分歧仍然存在。美联储政策制定委员会以7票赞成、3票反对的结果,通过了本次利率决议。

三位美联储地区主席——堪萨斯城的埃斯特乔治(Esther George)、波士顿的埃里克罗森格伦(Eric Rosengren)和圣路易斯的詹姆斯布拉德(James Bullard)——都投了反对票。乔治和罗森格伦表示,他们倾向于保持基金利率稳定,而布拉德则主张降息50个基点。

这是自2014年12月以来,政策制定者对美联储决策的最大分歧。

美联储公布的点阵图显示,只有7名官员预期年内还会降息1次,10名官员预期年内不会再降息甚至会加息。